Ertragslage

Auszug aus der Gesamtergebnisrechnung

Die Umsatzerlöse der BRAIN Biotech Gruppe betrugen im Geschäftsjahr 2023/24 54,6 Mio. €. Gegenüber dem Vorjahr (55,3 Mio. €) war dies ein Rückgang von 1,3 %. Maßgeblich hierfür war ein Umsatzrückgang im Segment BioScience. Das Produktgeschäft konnte dagegen mit einer Steigerung von 0,2 % gegenüber dem Vorjahr leicht zulegen.

Die regionalen Schwerpunkte der Umsatzerlöse lagen in den USA (ca. 25 %, Vorjahr: ca. 28 %), in den Niederlanden (ca. 21 %, Vorjahr: ca. 19 %), im Inland (ca. 12 %, Vorjahr: ca. 10 % der Gesamtumsatzerlöse), im Vereinigten Königreich (ca. 7 %, Vorjahr: ca. 9 %) sowie in Frankreich (ca. 5 %, Vorjahr: ca. 5 %). Die Umsätze im Inland sind auf 6,7 Mio. € (Vorjahr: 5,7 Mio. €). Die internationalen Umsätze sind im Vergleich zum Vorjahr auf 48,0 Mio. € (Vorjahr: 49,7 Mio. €) gesunken.

Die Erlöse aus Forschungs- und Entwicklungsförderungen blieben mit 0,9 Mio. € konstant gegenüber dem Vorjahr.

Die Bestandsveränderungen betrugen -0,4 Mio. € und fielen damit deutlich niedriger aus als im Vorjahr (0,1 Mio. €). Im Segment BioScience hat sich die Bestandsveränderung von 0,3 Mio. € im Vorjahr auf -0,3 Mio. € verringert. Die Bestandsveränderungen im Segment BioProducts blieb dagegen mit -0,2 Mio. € gleich zum Vorjahr.

Die sonstigen Erträge sanken im Vergleich zum Vorjahr von 0,8 Mio. € auf 0,5 Mio. €.

Die aus den oben genannten Entwicklungen resultierende Gesamtleistung lag mit 55,5 Mio. € um 2,8 % unter dem Vorjahr (57,1 Mio. €).

Der Materialaufwand ist von 25,4 Mio. € um 5,9 % auf 23,9 Mio. € gesunken. Die Materialaufwandsquote im Verhältnis zum Umsatz konnte von 45,8 % auf 43,7 % deutlich verbessert werden. Die Ausgaben für Fremdleistungen in der BRAIN Biotech Gruppe konnten von 1,0 Mio.  € auf 0,5 Mio. € gemindert werden. Die Fremdleistungen wurden im Wesentlichen von Universitäten, Unternehmen mit spezieller Produktionsexpertise und anderen Technologieunternehmen bezogen. Die Höhe der extern bezogenen Dienstleistungen schwankt abhängig vom jeweiligen Projektbedarf und der internen Kapazitätsauslastung.

Der absolute Personalaufwand erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr von 22,0 Mio. € um 14,1 % auf 25,1 Mio. €. Innerhalb des Personalaufwand sind Einmal-Effekte im Zusammenhang mit der Royalty Pharma Transaktion in Höhe von 2,5 Mio. € verbucht. Berücksichtigt man diesen Effekt nicht, ergibt sich eine Steigerung von 2,9 % gegenüber dem Vorjahr, die auf Neueinstellung von Produktionspersonal sowie höheren Aufwendungen aus anteilsbasierter Vergütung zurückzuführen ist.

Die sonstigen Aufwendungen lagen mit 10,6 Mio. € auf dem Vorjahresniveau in Höhe von 10,6 Mio. €. Inflationäre Tendenzen konnten durch stringentes Projektcontrolling und konsequentes Kostenmanagement größtenteils ausgeglichen werden.

Zusammenfassend führten die vorstehend erläuterten Effekte zu einem um 3,2 Mio. € verschlechterten EBITDA in Höhe von -4,0 Mio. €

Das EBITDA war, wie auch im Vorjahr von verschiedenen nicht operativen Effekten beeinflusst, die bereinigt wurden. Hierzu zählen Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungsprogramme sowie Personalaufwand und sonstiger Aufwand im Zusammenhang mit der Royalty Pharma Transaktion. Im Vorjahr wurden zusätzlich Akquisitions- und Integrationskosten bereinigt.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat sich das bereinigte EBITDA von 0,4 Mio. € auf -0,4 Mio. € verschlechtert.

Die nachfolgende Übersicht zeigt die Überleitung des ausgewiesenen EBITDA zum bereinigten EBITDA:

Die Abschreibungen haben sich von -4,7 Mio. € im Vorjahr auf -4,8 Mio. € verändert.

Das führt zu einem EBIT in Höhe von -8,9 Mio. € im Vergleich zum Vorjahr von -5,5 Mio. €.

Das Finanzergebnis verschlechterte sich von -2,0 Mio.  € auf -2,1 Mio. €. Innerhalb des Finanzergebnis sind die Finanzaufwendungen durch gestiegene Fremdkapitalaufnahme gestiegen. Die Finanzerträge beinhalten u. a. einen Ertrag aus der Folgebewertung von finanziellen Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit Put-Optionsrechten in Höhe von 0,2 Mio. €. Gegenüber dem Vorjahr sanken die Finanzerträge jedoch von 0,8 Mio. € auf 0,4 Mio. €. Das Ergebnis aus at-Equity bewerteten Gesellschaften konnte von -1,5 Mio. € auf -0,5 Mio. € verbessert werden. Hier spiegelt sich ein niedrigerer Verlust der SolasCure Ltd. wider.

Das Ergebnis vor Steuern verschlechterte sich in der Folge von -7,5 Mio. € auf -11,0 Mio. €.

Unter Berücksichtigung von Steuern verbleibt ein Ergebnis nach Steuern von -11,1 Mio. € (Vorjahr -8,1 Mio. €). Davon entfallen -11,1 Mio.  € auf die Aktionäre der BRAIN Biotech AG.

Insgesamt lag die Entwicklung des Umsatzes sowie des bereinigten EBITDA nicht im Rahmen unserer ursprünglichen Prognose (siehe auch im Detail hierzu den Prognosebericht dieses Konzernlageberichts).

Die Geschäftssegmente haben sich wie folgt entwickelt:

In der Segmentierung haben sich gegenüber dem Konzernabschluss zum 30. September 2023 keine Veränderungen ergeben.

Anteil der Segmente an den Umsatzerlösen

BioProducts-Segment

Das BioProducts Segment umfasst im Wesentlichen das industriell skalierbare Produktgeschäft des Konzerns.

Die Umsatzerlöse des BioProducts-Segments sind von 42,5 Mio. € auf 42,6 Mio. € leicht angestiegen. Die Umsatzentwicklung im Segment lag unter unserer ursprünglichen Prognose. Neben einem insgesamt schwächeren wirtschaftlichen Umfeld und dem Abbau von Lagerbeständen bei Kunden kam es auch zu Verzögerungen bei der Inbetriebnahme des zweiten Großfermenters in Großbritannien.

Im Wesentlichen durch niedrigere sonstige Erträge fiel die Gesamtleistung des Segments um 0,5 % von 42,8 Mio. € im Vorjahr auf 42,6 Mio. €.

Das bereinigte EBITDA des Segments sank von 5,5 Mio. € auf 5,3 Mio. €. Das industriell skalierte Segment zeigt weiterhin eine starke Profitabilität. Die geringere Umsatzdynamik im Segment hat allerdings zu einer unter der ursprünglichen Prognose liegenden bereinigten EBITDA-Dynamik geführt.

BioScience-Segment

Das BioScience-Segment beinhaltet im Wesentlichen das Forschungs- und Entwicklungsgeschäft mit Industriepartnern sowie die eigene Forschung und Entwicklung.

Im Segment BioScience sind die Umsatzerlöse von 12,3 Mio. € um 13,1 % auf 10,7 Mio. € gesunken. Dies ist auf Projektverzögerungen im Kooperationsgeschäft in einem sich abschwächenden wirtschaftlichen Umfeld in der Auftragsforschung zurückzuführen. Die Erlöse aus Forschungs- und Entwicklungsförderung betrugen 0,4 Mio. € und sind damit auf dem Niveau des Vorjahrs. Insgesamt ging die Gesamtleistung auf 11,2 Mio. € zurück.

Das bereinigte EBITDA ging von 0,8 Mio. € auf -0,2 Mio. € zurück, was im Wesentlichen auf den Umsatzrückgang zurückzuführen ist. Durch ein weiterhin striktes Projektcontrolling und eine insgesamt gute Kostenkontrolle konnte der Umsatzrückgang jedoch teilweise kompensiert werden. Trotzdem lagen sowohl die Umsatzentwicklung als auch das bereinigte EBITDA unter unseren ursprünglichen Prognosen.

BioIncubator-Segment

Das Segment BioIncubator beinhaltet die F&E-Pipeline sowie eigene oder mit Partnern initiierte F&E-Projekte mit hohem Wertschöpfungspotenzial.

Im Segment BioIncubator, konnte der Umsatz im Berichtszeitraum gegenüber dem Vorjahreszeitraum deutlich von 0,6 Mio. € auf 1,7 Mio. € gesteigert werden. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs wurde im Projekt Deucrictibant (ehemals PHA 121) ein Meilenstein erreicht, der wesentlich zum Umsatzwachstum beitrug. Das starke Umsatzwachstum spiegelt sich auch im bereinigten EBITDA des Segments wider, das sich von -2,7 Mio. € im Vorjahr auf -2,1 Mio. € verbesserte. Das Segment ist weiterhin geprägt von hohen Investitionen in Höhe von insgesamt 2,6 Mio. € im Bereich Genom-Editing unter dem Markennamen Akribion Genomics. Durch die erfolgreiche Realisierung einer hohen Meilensteinzahlung lag das Ergebnis sowohl umsatzseitig als auch bezogen auf das bereinigte EBITDA im Segment oberhalb unserer ursprünglichen Prognose.

Segment BRAIN Biotech Holding

Das Segment BRAIN Biotech Holding beinhaltet schwerpunktmäßig Personalaufwendungen und sonstige Aufwendungen für die Konzernadministration, Weiterentwicklung der BRAIN Biotech Gruppe inklusive strategischer Konzernfinanzierung, Börsennotierung und M&A-Aktivitäten sowie im Geschäftsjahr Einmal-Aufwendungen im Zusammenhang mit der Royalty Pharma Transaktion im Kontext der strategischen Konzernfinanzierung, die in den Bereinigungen zu finden sind. Das bereinigte EBITDA des Segments betrug -3,3 Mio. € und liegt damit leicht unter Vorjahresniveau, aber dennoch im Rahmen unserer ursprünglichen Prognose.